Nossos mandatos de venda de empresas são desenhados de forma a exaltar as melhores qualidades e vantagens competitivas de nossos clientes
Nosso dinamismo de trabalho assegura frequente feedback e interação, sempre executados com cuidado e extrema confidencialidade.
1) Coleta de Dados
Primeiro passo na preparação da empresa para uma venda, as principais informações da empresa são coletadas visando a preparação dos documento Teaser, Infomemo e Valuation. Estes dados também servem para compreensão do contexto estratégico e elaboração da primeira versão do documento de prospecção de mercado. Neste momento eventuais ações necessárias para um futuro processo de diligência são também reportadas.
2) Elaboração do Teaser e Valuation
Teaser: é um documento de uma ou duas páginas, que procura resumir as principais características da oportunidade de negócio e do mercado, ainda sem abrir o nome da empresa. O Teaser tem o objetivo de “trazer” para o processo de negociação eventuais empresas interessadas. Mais informações no post "Teaser: o que é isto?".
Valuation: é um documento contendo uma análise econômico-financeira da empresa que resulta na determinação do valor teórico da empresa a partir de modelagens financeiras. Destina-se somente ao nosso cliente, para ser utilizado como referência interna para comparação com ofertas comerciais ao longo do processo de negociação.
3) Elaboração do Infomemo e do Estudo de Empresas-alvo
Infomemo: trata-se de um documento de 20-30 páginas contendo um resumo do posicionamento estratégico da empresa, sua estrutura, portfólio de produtos, clientes, vantagens competitivas e perspectivas futuras. Baseado neste documento, e após assinaturas de NDAs, a MAIAS Partners realiza reuniões com empresas interessadas e coleta questionamentos adicionais a serem esclarecidos.
Estudo de Empresas-alvo: são várias as possibilidades de segmentos que podem se interessar na aquisição de uma empresa. Podemos classificá-las entre estratégicos e capitalistas:
i. Estratégicos: são empresas atuantes na mesma indústria e que se interessam em aquisições por motivos de competitividade de mercado, por exemplo participação de mercado, complementaridade de portfólio de produtos ou canais de distribuição/vendas, acesso a tecnologias ou clientes, entre fatores.
ii. Capitalistas: são empresas com interesse focado no retorno financeiro a ser obtido pelos lucros advindos da operação e/ou da realização da venda da empresa a médio/longo prazo. Fundos de Private Equity, Venture Capital e Business Angels formam este grupo de investidores capitalistas, com perfis diferentes dependendo do tamanho e da natureza dos aportes envolvidos.
A MAIAS Partners submete à aprovação dos seus clientes um estudo de prospecção de empresas-alvo segmentado e alinhando expectativas transacionais com o perfil de cada segmento.
4) Prospecção ativa de mercado e assinatura de NDA´s
A MAIAS Partners utiliza-se de sua extensa rede de relacionamentos para abordar confidencialmente as empresas-alvo para averiguação de interesse.
NDA: do inglês “Non-Disclosure Agreement”, trata-se de um contrato de confidencialidade para proteger os interesses de nossos clientes. NDA´s são assinados com as empresas interessadas a aprofundar-se nas informações do prospecto.
5) Negociação, Recepção de Propostas e Assinatura de MOU
A evolução das negociações conduz a propostas indicativas e, para a empresa selecionada (ou mais de uma, dependendo de condições específicas), leva à assinatura de um MOU.
MOU: do inglês “Memorandum of Understanding”, ou Memorando de Entendimentos, este documento formaliza a intenção de compra e as condições básicas da proposta, as quais serão averiguadas no processo de diligência. De modo similar pode ser aplicada uma Carta de Intenção com o mesmo objetivo.
6) Processo de Diligência
A diligência é realizada pela parte compradora, seja por ela própria ou por uma empresa especializada em auditorias. A MAIAS Partners atua para organizar o processo e agilizar a diligência como um todo, provendo apoio aos clientes antes, durante e após o processo.
7) Negociações de Contratos
Passado período de diligência, podem surgir novos elementos à transação (alguns derivados da própria diligência) e que requerem novas rodadas de negociação. Neste momento começam a desenhar-se todos os detalhes do modelo de transação, em que diversos itens societários e comerciais necessitam de definição, bem como discussões a respeito de garantias e cobertura sobre condições futuras.
8) Assinatura de SPA, Acordo de Quotistas e Alterações de Contrato Social
O Contrato de Compra e Venda (ou SPA, do inglês “Sales and Purchase Agreement”), o Acordo de Quotistas e as alterações no Contrato Social devem ser minuciosamente preparados para uma conclusão transacional de qualidade.
Cada etapa deste macro-processo demanda tempo, preparação e conhecimentos específicos. Com a MAIAS Partners nossos clientes sabem que contarão com apoio incondicional em todos os momentos.